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夏立军:蓝筹股估值修复 大盘或冲击3000点

  今日开盘期间,夏立 军老师在和讯名家实盘直播中与投资者实时在线互动。以下为观点精华:

 

  盘前解读:货币政策继续稳中宽松

  央行表示,今年货币政策更加注重灵活适度,对结构性改革的重点支持部门会略偏宽松一些,但整体来说货币政策取向并未改变。货币政策作为一个总量政策仍然是稳健的,政策取向没有改变。今年更加注重灵活适度,适时适度预调微调,对结构性改革的重点支持部门,信贷投放就会多一些,略偏宽松一些,如人民银行通过抵押补充贷款(PSL)大力支持棚户区改造、重大水利工程等重点领域。但整体来说货币政策取向并未发生改变,仍然在稳健货币政策的区间之内。下一阶段,人民银行将继续实施稳健的货币政策,保持松紧适度,适时预调微调,做好与供给侧结构性改革相适应的总需求管理。

  盘前预测:关注低估值蓝筹股

  昨日市场的走势先抑后扬,呈现宽幅震荡的特征,其中创业板 股指率先启动反弹,但是整体上来看,反弹的力度仍不算强。盘中市场连续跌破各大均线后,市场资金快速接入,似乎市场有一股无形的力量支撑股指实现单日反转。近来看多市场的逻辑基于两个关键因素变化:降准和稳增长政策,而不是基于经济复苏和滞胀中的胀,反弹的主线锁定为又一次衰退型宽松下的估值行情 修复,后续三个角度观察或证伪反弹过程:经济走弱、价格再次疲弱带来调整、风险在再次降准尤其降息后的第二波上涨之后。这轮反弹的主线锁定为又一次衰退型宽松下的估值行情修复。对于以下关键因素被证伪之前,可积极看多:一是被延后的经济下行,重新表现疲弱;二是对各省的供给侧政策和需求侧政策市场反应的变化;三是再一次的降准、降息。由于经济的下行是趋势,在经济再次走弱时,汇率等压力会强化市场担心,出现调整,但随后将是一次降准甚至降息的时点,因此第二阶段的反弹将由此催化剂产生,由于缺少了增长因素,届时市场的反弹品种将纯粹是估值问题,创业板以及各种主题活跃的背景就具备了,只是对于很多这方面仓位很重的投资者来说,上涨过程中卖出是明智的选择。这实际上也是一个估值变化的催化剂影响递减过程。

  近一个月来,创业板弱于主板,尤其近一周的两会 周期中,创业板先于主板跌破年内低点,再创新低;如果周期放大,创业板并未跌破2015年的低点,主板却是早早就跌破2015年下半年低点2850点,并大幅刷新低点。从这个方面看,创业板依然是个股 行情的晴雨表,尽管有主板护盘,但却无法带动其余板块和个股走强,所以创业板依然是人气关键,二八风格转换很难展开。 三月A股有望开启结构性行情,随着一线城市房地产 价格的大幅上涨,二、三线城市房地产也逐渐出现回暖迹象,经济触底的预期逐渐增强,房地产产业链受益最明显,大宗商品 的反弹叠加国内供给侧的改革,企业盈利有复苏迹象,低迷许久的周期有望复辟,这一块在A股权重非常大,企业盈利也有望复苏,而美元的暂时低迷和人民币汇率的走稳进一步提升了市场的风险偏好,市场或将迎来一波结构性行情,建议投资者关注房地产产业链、强周期板块和低估值蓝筹。

  主题投资:国内智能物流系统市场迅速发展

  国内智能物流系统市场迅速发展,物流系统主要包括物流工程建设项目中的由仓库、输送、拣选、搬送、软件、及项目规划等软硬件集成的系统。预计2016年市场规模在600 亿元左右,近十年保持20%左右的增速。其中,自动化分拣系统预计增速超过35%。从渗透率来看,国内智能物流系统平均渗透率在20%左右,而电商快递行业的渗透率低于20%。而成长性行业的最佳投资阶段是其渗透率从10%向50%发展的阶段。电商快递物流智能化迎来千亿大市场。将电商分为平台类电商、品牌类电商、垂直类电商和第三方物流服务商来分析电商物流系统投资规模,如果快递在电商的推动下快速增长,服务倒逼、资本介入成为未来快递物流系统投资的重要推动力量,预计来3-5年市场空间超过800亿元。可投资者可以关注相关个股的投资机会。

  

  实盘直播名家 :夏立军

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